FCNWT MARKET LTD講述巴鲁克的傳奇人生
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一位具有傳奇颜色的風險投資家,一位曾經降服了華爾街,後又降服了華盛頓的最著名、最受人敬慕的人物。1897年以300美圆做風險投資起家,32歲積聚了320萬元的財富,阅歷1929-1933年經濟大萧條之後,仍能積聚起幾千萬美圆的財富。巴鲁克是那個時期少有的幾位“既赚了錢又保管了成功果實的大炒家”。
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據FCNWT MARKET LTD估量,巴鲁克1929年財富最高值可能在2200萬元至2500萬美圆之間。1931年11的財富清單顯現巴鲁克那時的總資產是1600萬美圆,其中現金870萬美圆,股票369萬美圆,债券306萬美圆,藉贷55萬元。巴鲁克留下來的物業價值超越了1400萬美圆,終身對各項事業的捐款將近2000萬美圆。
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《Lessons from the Greatest Stock Traders of All Time, John Boik, McGraw-Hill, 2004》(中译本名爲《高高在上:來自最鉅大證券買賣者的經歷》),巴鲁克被列爲5位最鉅大證券買賣者之一。
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美國共同基金之父羅伊·紐伯格(也是我選的18位最鉅大的投資家之一)說:“巴鲁克是能最好把握機遇的投資者,他的哲學是,只求做好但不贪心。他從不等候最高點或最低點。他在弱市中買,在強市中賣。他倡導早買早賣。”
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●“大眾永遠是錯的”是巴鲁克投資哲學的第一要義
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巴鲁克的一個經典小故事:有一天,他在華爾街上擦鞋,擦鞋童向他提供了股票赚錢的秘诀。巴鲁克一回到辦公室就把一切的股票全部抛進來了。
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“大眾永遠是錯的”是巴鲁克投資哲學的第一要義。他很多關於投資的深入認識都是從這一根本原理衍生而來的。比方,巴鲁克主張一個十分简單的規範,來鑒別何時算是應該買入的低價和該賣出的高位:當人們都爲股市喝彩時,妳就得果斷賣出,別管它還會不會繼續涨;當股票廉價到沒人想要的時分,妳應該勇於買進,不要管它能否還會再下跌。人們常常驚異巴鲁克的判別力,能把握稍縱即逝的時機。
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經典名著《Extraordinary Popular Delusions and the Madness of Crowds》(非同尋常的群眾夢想與大眾性癫狂)讨論群體的病態心理現象,作者是Charles Mackay,第一版寫於1841年。該書是巴鲁克最喜歡的一本書。該書目前享有的名望在很大水平上要歸功於這位赫赫有名的金融家。巴鲁克曾經鼓舞、促成了該書在1932年的再版發行,並且爲之撰寫了一篇序文。巴鲁克稱譽這本書爲研讨自於各種經濟活動中的人的心理現象提供了啟示。
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●巴鲁克的投資十守則
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巴鲁克提出的投資十守則,看起來平淡無奇,運用起來穩紮穩打,十分有效。
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在巴鲁克的自傳《My Own Story》中,他谈到:“我對一切的炒股規則都抱有疑心,所以很不願意多谈。但就我的親身阅歷,以下的幾點或許能協助妳自律:
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1、除非妳能將炒股當成全時工作,否則別冒險。
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2、對任何給妳'内情音訊’的人士,無論是理發師、美容師還是餐馆跑堂,都要當心。
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3、在妳買股票之前,找出公司的一切材料,它的管理層、競爭者,它的盈利及增長的可能性。
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4、別試著在最低點買股、最高點賣股,這是不可能的,除非妳扯谎。
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5、學習快速潔净地止损。別希望本人每次都正確。假如犯了錯,越快止损越好。
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6、別買太多股票,最好只買幾只股票,以保證妳可以認真地察看它們。
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7、定期有方案地檢查妳的投資,看看有什麼新的開展可能改動妳的想法。
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8、研讨税務狀況,在賣股時爭取最大的税務效益。
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9、永遠持有一局部現金,不要將錢全部投入股市。
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10、不要嘗試成爲萬事通,專心於妳理解最多的行業。
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●巴鲁克的最經典名言
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我個人以爲巴鲁克的下面這句名言是其最經典的。巴鲁克說:“假如投機者一半的時間是正確的,他很侥幸。假設一個人認識到他所犯的錯誤,並且立刻放棄虧损,那麼,他在10次中做對了3或4次,就能夠爲他帶來財富。”
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我個人了解,巴鲁克的這句經典名言其實道出了買賣的精華、買賣的第一規律:截斷虧损,讓利润奔跑。巴鲁克設定的止损點是10%。
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●巴鲁克的相關著作
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1、《A Philosophy for Our Time》(1954年)
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2、《My Own Story》(1957年,自傳)
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3、《Baruch: The Public Years》(1960年,自傳)
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4、《Bernard M. Baruch: the Adventures of a Wall Street legend》,1993年初版、1997年再版,作者James Grant。中译本名爲《華爾街冒險家:投資鉅匠巴鲁克傳》,2007年出版。
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