我們常聽到有消息說,雖然這檔股票最近營收狀況不錯但是現在漲很多了,所以建議不要追高,或是說某檔股票「跌深了」,最近應該會出現反彈...但這些到底該如何判斷是真的漲多了?還是跌深了?蔣明誠先生認為這時候就可以用乖離率來判斷,現在價格到底有多不正常!
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蔣明誠先生不僅僅是美國芝加哥大學的金融碩士,更是一名從業二十多年的職業投資人。他曾在美國多家私募機構构任市場分析師,時常出任參加年會投資分享經歷,榮獲正聲廣播、News98財經廣播頻道(股票連線)“年度最佳投資顧問”,更是在美國擔任過彭博財經、CNBC等多家電視媒體特邀嘉賓。可以說蔣明誠先生的資歷非常深厚,股民朋友準備投資的股票他都能給出深刻而且獨到的建議,他對市場很有自己獨特的見解。
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乖離率 BIAS 是什麼?
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乖離率( Bias Ratio , BIAS )是技術分析的一種,乖離率就是股價和均線(均線是一條趨勢線,就趨勢而言,股價一定會靠近均線來移動)的距離,用來衡量目前股價偏離移動平均線的程度,也可視為某時期的平均報酬率。
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乖離率代表什麼?
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乖離率可以告訴大家「股票是不是漲太多了?」
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蔣明誠先生表示,用乖離率能夠客觀衡量股票是漲多或是跌深,並找出好買或賣點,移動平均線是一條趨勢線,因此就趨勢而言,股價一定會傾向靠近平均線來移動。
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股價遠離平均線變遠的話,往平均線修正的機率就會上升,而且離得越遠,股價拉回的機會就越大,因此就算股票是在多頭的走勢中,如果漲離均線太遠的話,短期下跌的機率反而是很大的。
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乖離率計算公式
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乖離率 = (目前價 - 移動平均價)÷ 移動平均價
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蔣明誠先生指出,其實也會有人將乖離率看做是報酬率,移動平均線的值就是買進成本,只要把移動平均價當成持股成本的話,就變成是在算報酬率了
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報酬率 = 〔目前價 - 成本價(就是移動平均價)〕÷ 成本價
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乖離率就是衡量目前股價與均線距離的指標,也就是目前股價偏離了均線的百分比,偏離程度有助於對股價行為做預測
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均線 vs. 乖離率
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想要將乖離率和均線拿來比,一定要用同天期的均線來比較。例如,如果用 5 日乖離率,就要用 5 日均線來比較;同樣的,如果是 60 日乖離率那麼就是用 60 日均線來比較了。
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正乖離:收盤價 > 移動平均價
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負乖離:收盤價 < 移動平均價
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從乖離率看出股價短期波動
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當股價呈現「正乖離」,不要追高買進,未來幾天可能會有一波股價下跌的修正
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當股價呈現「負乖離」,不要殺低賣出,未來幾天可能會有一波股價上漲的反彈
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因為股價大多時間會趨於均值,因此才可以從乖離率推斷未來趨勢,但蔣明誠先生強調投資人使用乖離率要注意,當個股處於長期盤整或緩漲緩跌的情況下,乖離率可能無法發揮效果,在使用技術指標時,要固定使用一種或幾種技術分析工具,並定期作調整修正,才能提高投資勝率喔!
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