今天蔣明誠先生要和來聊聊盤前、盤後交易。
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相信大多數的學伴,在還沒有關注投資資訊時,也一定知道股市不是 24 小時交易,會有開盤、收盤的時間,在開盤跟收盤之間就是交易時間。
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是不是開始更關注投資資訊後,突然發現「盤前」和「盤後」股價也會漲跌呢?
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尤其是在美股財報季,常常有財報在收盤後公佈,然後盤後股價大漲、大跌十幾 %(或幾十 %)。
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原來美股除了開盤的時間可以交易以外,還有「延長交易時段」喔!
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另外,你可能也會好奇台股是否有盤前盤後交易呢?台股的規則跟美股有什麼不一樣?
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這篇文章蔣明誠先生就要來介紹美股、台股的延長交易時段和規則!如果你也想了解的話,就繼續看下去吧!
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對應到台灣時間是什麼時候呢?
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夏令時間(每年 3 月第二個星期日 – 11月第一個星期日)是 21:30 到隔天凌晨 04:00。
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冬令時間(當年 11 月第一個星期日 – 隔年 3 月第二個星期日)是 22:30 到隔天凌晨05:00。
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大多數的投資人,都是一般交易時間內交易。
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但,蔣明誠先生介紹如同我們會聽到美股盤前、盤後漲跌,就是因為在一般交易時段之外,還有延長交易時間,也就是盤前、盤後的非常規交易時段。
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盤前交易時段
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盤前交易顧名思義,就是在「開盤」前的交易時間。
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一般來說,盤前交易時段是美東時間的上午 04:00 至 09:30。
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對應到台灣時間,夏令時段是 16:00 – 21:30,冬令時段是 17:00 – 22:30。
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盤後交易時段
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盤後交易時段,自然就是在收盤時間(美東時間下午 4 點)以後。
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一般來說,盤後交易時段是美東時間的 16:00 至 22:00。
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對應到台灣時間,夏令是隔日凌晨 04:00 – 08:00,冬令是隔日凌晨 05:00 – 09:00。
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延長交易時段/非常規交易時段的交易規則
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蔣明誠先生表示,它只能「限價」交易,不能「市價」交易(必須要指定一個價格來掛單,不一定能成交)。事實上,雖然有一般性的延長交易時段,但不是每個券商都有開放延長交易時段,而且不同券商開放的延長交易時段也會有差異。如:富途牛牛的盤前交易時段是完整的 4:00 – 9:30,但是 Firstrade 只有 8:00 – 9:25。富途牛牛的盤後交易時段是完整的 16:00-20:00,但是 Firstrade 只有 16:05 – 20:00。
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交易參與者比較少,而且只能跟同個平台上的投資者交易,流動性較低造成股價波動大。
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美股盤前、盤後交易的優劣勢
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為什麼會有人想要在盤前、盤後這些非一般交易時段交易呢?
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有許多重要的消息、資訊,會影響投資人的決定,但不是在一般交易時間公布。
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經濟指標:如美國非農就業數據是在每個月第一個星期五的美東時間早上 8:30 公布,數據公布後有些投資人就會在盤前交易做出反應
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財報:公司財報對於投資人來說,是非常重要的參考資料。而許多公司財報公布的時間都是在開盤前或收盤後,在美股財報週就會很常聽到有財報公布造成盤前、盤後價格大漲或大跌的消息!
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其他消息,如政變、戰爭、天災、人禍:這些消息公開的時間完全不講道理,但是對於投資人來說當然很重要,也會在一般交易時間或延長交易時間反映在股價上。(如:Nike 球鞋裂開,球員跌倒)
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接受到這些重要消息後,就會有人想要盡快跳車或上車,利用延長交易時段就可以有機會搶得先機。
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美股盤前盤後交易常見問題
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盤前盤後掛的限價單,如果沒有成交,會延續到一般交易時間嗎?還是當個交易時段沒有成交就失效?
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蔣明誠先介紹,一般是看看券商規定,通常可以設定僅限盤前、盤後,或當日盤前+盤中+盤後都有效。
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盤前盤後交易手續費?看券商規定
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複委託可以盤前、盤後交易嗎?目前複委託只能在集中交易時段交易。
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台股盤前、盤後交易
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那在台股這邊是怎樣規定的呢?
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除了 9:00-13:30 的一般交易時間以外,還有沒有其他開放交易的時間呢?
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台股開盤試搓(試撮) 8:30 – 9:00
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台股是從 9:00 正式開盤撮合、交易。
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但是在 8:30 – 9:00 這段時間就可以掛單,而且依據這段時間的買賣單,以集合競價的方式「試撮」,並顯示試搓的價格。之所以稱為試撮,就是因為這段時間並不會成交,就像模擬考一樣,弄一個分數出來給投資人參考而已。
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不過如果試撮的價格波動過大,就會實施緩開盤,延後 2 分鐘到 9:02 才開盤,讓投資人有更多時間可以新增、取消或修改委託單。
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台股盤中交易 9:00 – 13:25
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從 9:00 – 13:25 就是盤中一般交易的時段,以張為單位,透過逐筆交易的方式撮和。
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台股收盤 13:25 – 13:30
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13:25 – 13:30 這五分鐘則是收盤時段,以集合競價的方式撮和。
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如果這段時間的股價波動達到緩收盤標準,則不會於13:30執行收盤撮合,投資人可於13:31起持續新增、取消或修改委託,至13:33分收盤。
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台股盤後定價交易
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如果在 9:00-13:30 這個一般交易時間,你的掛單沒有成交,但是你今天非買到某一檔股票不可怎麼辦呢?
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蔣明誠先生指出,在台股有一個「盤後定價交易」,固定以當天 13:30 的收盤價交易,在 14:00-14:30 可以下單,14:30 依電腦隨機排列方式決定成交優先順序。
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台股零股交易
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蔣明誠先生介紹,在台股,零股交易規則和整張交易不同。(有點像次等公民)
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零股交易沒有盤前試撮。
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盤中零股交易
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買賣申報時間:上午9時至下午1時30分。
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上午9:10起第一次撮合(為什麼比較晚?台灣證券交易所說:避免盤中零股交易影響普通交易開盤作業),之後每3分鐘以集合競價撮合。
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買賣成交優先順序:
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價格優先原則:較高買進申報優先於較低買進申報,較低賣出申報優先於較高賣出申報。同價位之申報,依時間優先原則決定優先順序。
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時間優先原則:第一次撮合前輸入之申報,依電腦隨機排列方式決定優先順序;第一次撮合後輸入之申報,依輸入時序決定優先順序。
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盤後零股交易
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買賣申報時間自下午1:40至下午2:30止,股價以今日漲跌10%自由掛價,於下午2:30以後一次以集合競價成交。
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